近年来，艺术品市场持续火爆，在艺术品投资领域，艺术品基金也备受关注。我国最早的艺术品基金出现在2005年，时至今日，各类艺术品基金从私募到信托如雨后春笋般发展，据统计，截至2011年，国内近30家艺术品基金公司已发行成立了超过70只艺术品基金，初始规模总计57.7亿元。 然而，我国艺术品基金目前尚处萌芽状态，与体系相对完善的西方发达国家相比仍显稚嫩。作为全球较为活跃、潜力也较大的艺术品市场，中国艺术品市场吸引着全世界的目光，海外艺术品基金也正将触角伸向中国。 现状：艺术品投资正活跃 艺术品被公认是继证券投资、房地产投资之后的第三大投资热点，艺术品以其风险小、收益高、格调高等特点，高居投资回报率榜首。久负盛名的德国金融家族罗斯柴尔德家族的成员曾表示，投资人应将房地产投资、艺术品投资和金融投资的比例各占1/3。 纽约艺术投资咨询公司Artvest Partners的投资总监迈克尔·普朗莫尔认为，在过去8年里，艺术品投资市场都在发生变化。“在21世纪初有一股潮流，2003年左右，各种艺术基金开始涌现。我认为，人们对艺术品作为资产种类的兴趣有所增长，艺术品在投资组合中扮演着核心角色。”普朗莫尔说。 金融危机后，为了重拾投资者的信心，以及吸引更多艺术投资者，海外艺术品基金正努力使这个市场更加透明、更加合法化，并为新投资者提供更好的指导。一些艺术品基金经理声称，通过投资艺术品基金，投资者可以不需要支付大量费用和重税就可以拥有艺术品，投资回报率高达20%。 金融危机后的国际艺术品基金市场同时也在发生着由“西”向“东”的转变。超载了欧洲和美国艺术家而非亚洲艺术家的艺术品基金无疑经历了复杂的变化，在全球艺术界的动态环境下，过度关注西方顶级艺术家的艺术基金看起来好像有些落伍了。 “在中国等新兴经济体崛起的同时，海外艺术品基金也看到了新兴的艺术中心、艺术家和藏家，其中，以色列的艺术优势与帝豪奇·德隆收藏馆(以下简称帝豪奇·德隆收藏馆)便是其中之一。” 策略：购买能找到的最好作品 据了解，帝豪奇·德隆收藏馆正计划在中国扩大版图。作为一家专业的艺术品基金，目前其资产规模已经达到了1400多万美元，而他们近期目标是将资金规模扩大到5000万美元。 据其合伙创始人帝豪奇称，目前该基金正在研究进入中国的可能性，他们也将参加今年9月在上海展览中心举办的“上海当代”艺术博览会。 从以往的投资经历来看，帝豪奇·德隆收藏馆所投的作品主要来自新兴艺术市场的优秀艺术家。专家表示，这与通常所知的其他艺术投资不同，并不是纯粹的投资导向基金，而是与一些世界著名的私人收藏更相似。 据悉，该基金主要在初级市场购买，一般承诺长期持有艺术品，并通过广泛的全球贷款计划展示。该贷款计划可以使该公司以优惠条件获得较好的作品，并能够为展出的艺术作品提升价值。 按此计划发展，2011年，在苏富比估值的基础上，该基金的艺术品投资回报率为14.65%。10年后，其预计投资者的年回报率在10%至20%。值得注意的是，该公司专注于当代艺术。他们看好的艺术家通常已在艺术领域非常有名，但在公共视野中，他们还只是新秀，并且刚刚开始获得国际关注和赞誉。 在帝豪奇·德隆收藏馆的投资案例中，关于菲律宾艺术家罗德尔·塔帕雅的一个大型壁画作品以及黎巴嫩艺术家莫娜·哈透姆的玻璃作品的投资，让其获利颇多。2011年3月，在一张相片的基础上，该基金以3万美元收购菲律宾艺术家罗德尔·塔帕雅的一个大型壁画。“当时他在亚太地区之外还是一个相对不知名的画家。后来，罗德尔·塔帕雅的作品被策展人Ramon E.S. Lerma提名为亚太酿酒基金会‘签名艺术奖’。”据悉，该奖项每3年评选一次，以褒奖3年中亚洲创作的最佳当代艺术作品，这位菲律宾艺术家的作品是24个国家的31名策展人提名的130件作品之一。 “2011年8月，我们被告知这幅壁画跻身总决赛，并将参加新加坡美术馆2011年的决赛的展览。此次决赛展览包括15件作品。”帝豪奇说。2011年11月，罗德尔·塔帕雅的这幅壁画作品最终斩获该奖，赢取了4.5万港元奖金，随后该作品发表在全亚洲媒体上。2012年2月，索斯比拍卖行对该作品估价达6万美元，价格翻了一番。 此外， 对于黎巴嫩艺术家莫娜·哈透姆玻璃作品的投资，更是在不到一个月的时间里，回报率就达到39%和72%。 前景：中国市场很关键 对于帝豪奇·德隆收藏馆来说，在未来，中国是一个相当关键的市场。数据表明，该基金公司在中国和远东地区的投资约占全球投资的1/3。“我们的投资理念是基于预测新兴市场将在10年内成为同时期的主市场。事实上，中国市场在2012年的全球艺术贸易中就已经以42%的市场份额占据主导地位，它的预期变化发生得如此之快不得不说是一个奇迹。” 帝豪奇认为，中国艺术品市场的增长前景十分吸引人：首先，中国当代艺术市场潜力巨大，却又很年轻，这意味着职业收藏家有很多收藏机会;其次，在过去的10年中，中国经济繁荣发展，提供了有力的支撑;最后，中国对外市场正在不断开放，政策支持文化艺术领域的发展，并促使中国艺术品市场成为快速增长和高盈利的市场之一。 除了经济和政策的支持，我国艺术品市场在某些方面的不完善也正在吸引海外艺术品基金的目光。帝豪奇认为，中国只有少数专门为中国当代艺术收藏家设计、并缺乏专业运作的当代博物馆，这个空白市场必有可为。 当然，海外艺术品基金进入中国的风险亦无法避免，对于他们来说，最大的风险就是“国家风险和所有权风险”。在所有权风险方面，帝豪奇·德隆收藏馆通过将所有艺术品存储在世界6个不同的地方来进行规避。“我们确保发票是正确起草，付款后作品所有权很快变更，作品通常在监控之下出口。” 然而对于管制问题，帝豪奇并不清楚中国对于海外艺术品基金存在哪些政策和法规，但对此，他很乐观：“我们欢迎监管，并相信这对我们而言会是一个重大优势，因为在西方我们已经按照最高标准操作——透明、审计和会计准则。”